БЕСПЛАТНАЯ
онлайн консультация
Estonia: +372 55 99 1403
Russia: +7 918 345 6737
Ukraine: +38 044 222 7081
В Финансовую инспекцию Эстонской республики был направлен запрос относительно необходимости получать лицензию на ведение инвестиционной деятельности в случае если компания зарегистрированная в Эстонии оказывает услуги вне Эстонии юридическим и/или физическим лицам нерезидентам Эстонии.
Ответ:
Прежде всего желаем прояснить, то данный ответ на ваш запрос является разъяснением в области применения правовых норм регулирующих оказание услуг по инвестированию на территории Эстонии и Европейского союза. Ваш запрос затрагивает практическую ситуацию. Финансовая инспекция желает обратить внимание на делопроизводство по выдаче лицензии и условиям ее получения в каждом конкретном случае. Это сопряжено с детальной оценкой обстоятельств в каждом конкретном случае. Данный ответ на запрос, не содержит толкования правовых норм или должностного согласования их применения, а также согласий или разрешений и не может считаться юридически связывающей консультацией, на которую можно будет ссылаться как на совет в области права.
Так как из вашего запроса видно, что вы являетесь специалистом в области права, мы предоставляем ответ со ссылками на правовые акты, полные тексты которых можно будет найти.
Прежде всего вы спросили, обязана ли зарегистрированная в Эстонии компания получать лицензию на ведение инвестиционной деятельности в рамках параграфа 43 закона «О рынке ценных бумаг» (далее ЗРЦБ)
Вы правильно сослались на ЗРЦБ как на правовой акт регулирующий инвестиционную деятельность. Параграф 45 устанавливает круг лиц, которые могут оказывать инвестиционные услуги через постоянное место деятельности в Эстонии. Прежде всего это акционерное общество согласно параграфу 40 ЗРЦБ основание как инвестиционная компания. Согласно параграфу 48 ЗРЦБ у лица есть право действовать в качестве инвестиционной компании только в случае, если ему была выдана на это лицензия. Лицензии выдаёт Финансовая инспекция.
Оказание инвестиционных услуг без лицензии наказуемо в уголовном порядке согласно параграфу 372 уголовного кодекса.
Деятельность инвестиционной компании в иностранном государстве регулирует параграф 8 ЗРЦБ. У инвестиционной компании есть право оказывать услуги через дочернее предприятие, филиал или как трансграничную деятельность в иностранном государстве только после получения лицензии от Финансовой инспекции. Оказание инвестиционных услуг в странах содружества отличаются от оказания инвестиционных услуг в других странах. Указанные отличия возникают в силу параграфов 64 и 65 ЗРЦБ. Советуем ознакомиться с этими правовыми нормами, а при необходимости мы можем дать дополнительные комментарии.
Также вы спросили, должна ли у Эстонской компании быть лицензия при оказании услуг только в другой стране члене ЕС (например Германии) при условии что клиентами не будут резиденты Эстонии, а только резиденты других стран ЕС или других стран не членов ЕС.
ЗРЦБ был принят на основании директивы совета и парламента Европы от 21.04.2004 за номером 2004/39/EÜ о финансовых рынках, которая пришла на смену директиве совета за номером 85/611/EМÜ и директиве за номером 93/6/EМÜ, а также директиве европейского парламента за номером 2000/12/EÜ и признанной утратившей правовую силу директиве совета Европы за номером 93/22/EМÜ. Советуем ознакомиться с указанными выше директивами.
Принципом на котором основаны все из указанных директив — создание единого финансового рынка Европейского союза. А именно у каждого лица, которое оказывает инвестиционные услуги через постоянное место деятельности в Европейском союзе должна быть лицензия. При соблюдении определенных критериев, лица имеющие лицензию могут оказывать услуги по всей территории ЕС. Нет варианта, при котором лицо, оказывающее услуги лишь вне страны своей регистрации, может действовать без наличия лицензии.
Относительно указанного вами примера, когда Эстонская компания оказывает инвестиционные услуги в Германии резидентам Германии или других стран, у Эстонской компании в любом случае должна быть лицензия, а для деятельности в Германии Эстонская компания может учредить дочернее предприятие или открыть филиал.
В случае намерения учредить в Эстонии инвестиционную компанию, которая оказывалы бы услуги только вне Эстонии, Финансовая инспекция вынуждена была бы рассмотреть вариант отклонения запроса в предоставлении лицензии на основании пункта 22 указанной выше директивы, которая гласит: « Принципы безопасности страны происхождения показывают, что полномочные структуры государства члена ЕС не должны давать лицензию или должны признать выданную лицензию недействительной, в случае если реальная деятельность указывает на выбор одной из юрисдикций только для избежания применения более строгих правовых норм, действующих в другой стране, на территории которой она планирует вести деятельность или уже действует. Юридическое лицо должно получить лицензию на инвестиционную деятельность в стране своей регистрации, или в стране её основного офиса. Дополнительно государства члены ЕС должны установить требования, согласно которым основной офис компании находился бы в стране её регистрации и стране где она реально действует.» Это подтверждается и статьёй 5 частью 4 директивы, а также параграфами 58 часть 2 пункт 15 и параграфом 78-1 ЗРЦБ.
Вывод: получение лицензии обязательно вне зависимости от того, где ведет деятельность компания в рамках ЕС, при этом лицензию лучше всего получать в стране регистрации, дабы избежать возможных сложностей в будущем в связи с положениями директивы Европейского союза за номером 2004/39/EÜ
Сопровождающая информация:
Параграф 48 ЗРЦБ:
Лица способные оказывать инвестиционные услуги:
Инвестиционная компаниями;
Кредитное учреждение;
Управляющая фондом компания.